Небанківський фінринок увійшов у фазу перерозподілу після регуляторного очищення

У ІІІ кварталі 2025 року активи страховиків і ломбардів продовжили зростати, тоді як фінансові компанії після падіння у ІІ кварталі змогли стабілізувати показники. Водночас кредитні спілки наростили обсяги споживчого кредитування, але скоротили кредитування підприємців. Про це йдеться в Огляді небанківського фінансового сектору, оприлюдненому Національний банк України.

Ключові тенденції сегментів:

• Страховики стали головним драйвером зростання:
• активи ризикових страховиків зросли на 10% кв/кв та 31% р/р;
• активи life-страховиків – на 3% кв/кв та 15% р/р;
• премії ризикового страхування зросли на 39% р/р, life-сегмента – на 6% р/р;
• усі компанії виконують нормативи платоспроможності SCR і MCR.
• Кредитні спілки:
• ринок і далі скорочується через відкликання ліцензій у порушників;
• 61% активів зосереджено в 10 найбільших спілках;
• зросло споживче кредитування, але скоротилися кредити підприємцям;
• частка прострочених кредитів понад 90 днів зменшилася до 25%.
• Фінансові компанії та ломбарди:
• активи фінкомпаній дещо відновилися;
• нові кредити бізнесу досягли максимуму за період повномасштабної війни;
• факторинг зростає четвертий квартал поспіль;
• ломбарди наростили активи, кредити під заставу та прибутковість.

Попри зростання активів, частка небанківських фінансових установ під наглядом НБУ в загальних активах фінсектору залишається історично найнижчою – 8,9%.

Як це впливає на бізнес

1. Для малого та середнього бізнесу

• Різке зростання факторингу та кредитів бізнесу означає відновлення доступу до оборотного фінансування.
• Це знижує касові розриви для компаній, які працюють з відстрочкою платежів, зокрема в торгівлі та логістиці.

2. Для споживчого ринку

• Зростання споживчого кредитування в кредитних спілках і ломбардах підтримує внутрішній попит.
• Натомість скорочення кредитів підприємцям свідчить про зваженіший ризик-апетит у секторі.

3. Для страхового ринку

• Швидке зростання премій у сегментах автострахування та медстрахування означає:
• збільшення попиту на страхові продукти з боку населення й бізнесу;
• підвищення ролі страхування як інструменту управління ризиками в умовах війни.
• Повна адаптація до нормативів SCR/MCR підвищує довіру інвесторів і клієнтів.

4. Для фінансової стабільності

• Відновлення активів фінкомпаній після падіння знижує ризики локальної нестабільності небанківського сектору.
• Водночас низька частка НБФУ (8,9%) означає, що їхній вплив на систему загалом поки обмежений.

5. Регуляторні виклики з 2026 року

• Із січня 2026 року:
• страховики переходитимуть на нову модель формування технічних резервів;
• фінкомпанії виконуватимуть оновлені пруденційні нормативи;
• для значущих компаній з’являться додаткові вимоги з перехідним періодом до липня.
• Це означає зростання регуляторного навантаження та витрат на комплаєнс.

Що цьому передувало

• У ІІ кварталі 2025 року фінансові компанії зафіксували різке скорочення активів, що було пов’язано з посиленням регуляторного тиску та переглядом бізнес-моделей.
• Протягом 2023–2024 років небанківський сектор перебував у фазі:
• масового очищення від слабких гравців;
• відкликання ліцензій у порушників нормативів;
• переходу до європейськіших стандартів ризик-менеджменту.
• Паралельно Нацбанк послідовно посилював нагляд, вимоги до капіталу, ліквідності та прозорості.

Висновок

ІІІ квартал 2025 року показав відновлення ділової активності в небанківському фінансовому секторі, насамперед у страхуванні, факторингу та бізнес-кредитуванні. Водночас сектор входить у 2026 рік з новими жорсткішими вимогами, що означає подальшу концентрацію ринку під сильнішими гравцями та зростання вартості фінансових послуг для частини бізнесу.