Регулятор запровадив аналіз транзакцій непрямих учасників і нові правила інформування про санкції

Національний банк України виконав рекомендації, отримані під час оцінювання його депозитарію на відповідність міжнародним стандартам оверсайту щодо інфраструктури фінансового ринку (PFMI – Principles for Financial Market Infrastructures).

Зокрема, оновлене Положення про провадження депозитарної і клірингової діяльності (постанова №136 від 7 листопада 2025 року, чинна з 13 листопада) запроваджує нові процедури управління ризиками та вдосконалює взаємодію депозитарію з ринковими учасниками.

Ключові нововведення:

• Аналіз транзакцій непрямих учасників — депозитарій НБУ відтепер відстежуватиме операції номінальних утримувачів, щоб своєчасно виявляти ризики для системи депозитарного обліку та її учасників.
• Розширення договірних зобов’язань — депозитарні установи, які проводять операції через рахунок НБУ в іноземних депозитаріях, зобов’язані інформувати про застосування санкцій до своїх депонентів (зокрема, кінцевих бенефіціарів власників ОЗДП).
• Посилення правової визначеності — зміни забезпечують правову основу для обміну інформацією між депозитаріями та запобігання ризикам міжнародних операцій із державними цінними паперами.

Як це впливає на бізнес

1. Зміцнення довіри до українського ринку цінних паперів

Виконання міжнародних вимог оверсайту підвищує прозорість операцій та рівень захисту інвесторів. Це сигнал для іноземних партнерів і кредиторів, що українська депозитарна інфраструктура відповідає європейським і світовим стандартам управління ризиками.

2. Зниження операційних ризиків для фінансових установ

Запроваджені механізми аналізу операцій непрямих учасників дозволяють банкам і депозитарним установам краще контролювати ризики санкцій та відповідності, що особливо важливо в умовах активних міжнародних фінансових потоків.

3. Спрощення комплаєнс-процедур

Завдяки уніфікації вимог та чіткій регламентації повідомлень між установами, учасники ринку отримують прозорий алгоритм дій у разі виявлення санкцій чи змін статусу бенефіціарів, що зменшує ймовірність порушень регуляторних норм.

4. Підготовка до розширення міжнародної інтеграції

Це оновлення — частина ширшої реформи, спрямованої на інтеграцію депозитарної системи України з інфраструктурою ЄС, що відкриє шлях до участі українських паперів у транс’європейських ринках капіталу.

Що цьому передувало

Робота над удосконаленням депозитарної інфраструктури триває з 2022 року — після того, як НБУ став центральним депозитарієм державних цінних паперів відповідно до реформ, узгоджених із МВФ та ЄС.

У 2024 році відбулося оцінювання депозитарію НБУ на відповідність міжнародним стандартам CPSS-IOSCO (PFMI). За його результатами були визначені напрями для посилення контролю за транзакціями, комплаєнсом і ризиками непрямих учасників.
Зміни, ухвалені постановою №136, є завершальним етапом виконання рекомендацій міжнародних експертів, що підтверджує системну роботу НБУ у сфері гармонізації фінансового регулювання з вимогами ЄС.

Міжнародні стандарти оверсайту (Principles for Financial Market Infrastructures, PFMI)  – документи, прийняті Комітетом з платіжних систем та ринкової інфраструктури Банку міжнародних розрахунків та Технічним комітетом Міжнародної організації комісій з цінних паперів, що визначають стандарти оверсайту для інфраструктури фінансового ринку.