Долар посилює домінування, тоді як євро та фунт втрачають частку

Світовий валютний ринок досяг нового історичного максимуму – $9,6 трлн щоденного обігу, що на 28% більше, ніж у 2022 році. Про це свідчить оновлений звіт Банку міжнародних розрахунків (BIS).

Основні тенденції:

• Посилення ролі долара США: він бере участь у 89,2% усіх операцій (проти 88,4% у 2022 році), фактично зберігаючи та нарощуючи статус головної резервної валюти.

• Зміни в інструментах: зросла частка спотових угод (31%) і форвардів (19%), тоді як валютні свопи втратили позиції (з 51% до 42%).

• Ріст опціонів: обіг валютних опціонів зріс удвічі, досягнувши 7% ринку.

• Перерозподіл часток валют: євро скоротилося до 28,9%, фунт стерлінгів – до 10,2% (найбільше падіння серед основних валют). Китайський юань піднявся до 8,5%, швейцарський франк – до 6,4%.

• Географія ринку: Лондон (38%) і Нью-Йорк (19%) лишаються лідерами. Водночас Сінгапур збільшив свою частку з 9,5% до 11,8% і закріпився як головний азійський хаб.

Як це впливає на бізнес

• Для глобальних корпорацій та інвесторів: зростання спотових угод і опціонів свідчить про підвищену волатильність, що змушує бізнес активніше хеджувати валютні ризики. Це підвищує вартість управління ризиками, але й створює нові можливості для трейдерів і фінансових посередників.

• Для фінансових центрів: Лондон і Нью-Йорк зберігають першість, але зростання Сінгапуру означає перерозподіл потоків у бік Азії, що відкриває нові можливості для регіональних банків і фондових майданчиків.

• Для українського бізнесу: посилення долара означає, що розрахунки у світовій торгівлі й надалі будуть максимально доларизовані, попри розмови про дедоларизацію. Це знижує ризики нестабільності для експортерів та імпортерів, але підсилює залежність від політики США та ФРС.

• Для валютної політики: активізація торгівлі та зміщення акцентів на Азію сигналізують, що компаніям доведеться враховувати не лише євро й долар, але й юань та франк як дедалі важливіші валюти у міжнародних розрахунках.
  
  

Що цьому передувало

Зростання світового валютного ринку є відображенням підвищеної економічної та геополітичної невизначеності. Торгівельні війни, війна в Україні, інфляційний тиск та нестабільність монетарної політики провідних центральних банків змусили бізнес переходити на більш гнучкі інструменти — спотові угоди, форварди й опціони.

У 2022 році обіг ринку складав близько $7,5 трлн на день, і вже тоді BIS фіксував поступове посилення ролі долара та юаня. Нинішні дані підтвердили: дедоларизація залишається політичним дискурсом, але не економічною реальністю, а центр світових фінансів дедалі більше зміщується в Азію.